Задача по инвестициям (MS Excel)
В конце двенадцатого года инвестиции принесут 100000 долл. Долг в 50000 долл. должен быть погашен владельцем инвестиционного актива в конце 3 года. Сколько инвестору следует заплатить за инвестиционный актив при том, что он рассчитывает получать на свое вложение 10% доход (при ежемесячном накоплении)?Заполним таблицу
Месячная ставка равна годовой, деленной на 12. Сроки пересчитаны в месяцы, потому что необходимо ежемесячное накопление.
Для вычисления текущей стоимости актива и долга используется финансовая функция Excel – ПС.
Эта функция возвращает приведенную (к текущему моменту) стоимость инвестиции. Приведенная (нынешняя) стоимость представляет собой общую сумму, которая на настоящий момент равноценна ряду будущих выплат.
Синтаксис функции
ПС(ставка;кпер;плт;бс;тип)
Ставка — процентная ставка за период.
Кпер — общее число периодов платежей по аннуитету (в данном случае число месяцев).
Плт — выплата, производимая в каждый период и не меняющаяся за все время выплаты ренты. Обычно выплаты включают основные платежи и платежи по процентам, но не включают других сборов или налогов. В данном случае принимаем 0 (предварительных выплат не будет).
Бс — требуемое значение будущей стоимости или остатка средств после последней выплаты.
Тип — число 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата. Есди это значение равно0 или опущено, то выплата производится в конце периода, если значение равно 1, то выплата в начале периода.
Получаются следующие результаты:
Для того, чтобы через 12 лет получить 100 000 долл. по 10% годовой ставке, необходимо купить актив за 30269, 56 долл.
Но необходимо учитывать еще сумму долга – 50000, которую нужно будет вернуть через три года. Чтобы накопить такую сумму под 10% годовых, нужно куда-то вложить 37086, 99 долл. Но за счет уменьшения стоимости покупки актива погасить такую сумму не удастся – он дешевле на данный момент, чем долг. Получается, что за актив должен платить не инвестор, а нынешний владелец актива. Он должен выплатить инвестору 6 817, 43 долл. за обслуживание долга, тогда все условия (ставка 10%, нужная доходность, выплата долга) будут соблюдены.